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2.6万亿资产投向哪里?中国人寿新动作“科技国寿”

编辑:凯恩/2018-11-13 13:58

  22日晚国寿发布的年报显示,公司2017年实现净利润323亿元,同比大幅增长68.6%,不过这一增速符合预期。

  2017年国寿5000多亿保费中,银保趸交有600多亿,这相较2016年已经减少了近100亿。林岱仁表示,今年原本计划缩减100亿,将趸交保费规模控制在500亿内,依据往年情况,这500亿额度在1月份几天内就会被抢购一空,但今年到目前实际只销售了不到60亿,造成了很大缺口,因此保费出现下滑。

  2.6万亿资产投向哪里?中国人寿最新回应,科技战略也酝酿新动作

  权益类:去年股息56亿,今年买白马龙头股

  总投资收益率提升0.55个百分点

  中国人寿近年也在紧随信息时代变迁,建设“科技国寿”。公司董事长杨明生在2017年财报致辞中,还专门介绍了科技战略的成果。

  H股方面,尽管去年股价涨了不少,但是相较企业盈利提升,PE估值仍较低,仍存在机会。

  赵立军介绍,新配的债券主要是国债和金融债,国债的优点是具有税收效应,金融债的利率比国债高,久期也够长,配置凤凰彩票(fh643.com)金融债有助于收益率提升。年报数据显示,2017年底,国寿投资资产中债券占比,由2016年底的45.62%提升至45.83%,占比微幅提升。

  对于今年的固收领域投资趋势,赵立军判断,利率还将处于高位震荡态势。不利因素包括美联储加息、中国名义GDP下行趋势等,国寿在密切关注这些的同时,将积极把握固收配置机会,主要将结合国家战略,从新经济、供给侧改革、基建、科技中国、先进制造业、互联网、大数据、人工智能等领域寻找机会。

  8个问题,5个都提给了同一个人。

  在“固收类为主、权益类为辅”的稳健资产配置策略下,国寿的权益投资以长期投资、价值投资为主,注意控制风险敞口,权益资产占投资资产比重,2017年底为15.8%,较2016年底的17.2%,有所下降。

  在A股市场,国寿近年通过多样化策略、多样化委托,精选个股,增加了投资收益,今年仍将延续这种操作。

  

  他同时表示,国寿还在筹备设立2个新的部门。一个是总部的“运营服务中心”,这是根据目前国寿运营系统是自下而上的发展道路而定的,为的是使“国寿大脑”在总部;另一个是“数据创新部”,将通过大数据应用,充分活化目前5亿多客户的数据,更好服务于客户,服务公司发展。

  对此,中国人寿总裁林岱仁做了充分的解答。对于公司2018年全年保费增速,他给出肯定答复——“不会负增长”。

  中国人寿副总裁许恒平对券商中国记者表示,国寿管理层非常重视“科技国寿”建设,期待推动各项能力的创新突破。具体来说,2015年以来,国寿开始“科技国寿”建设步伐,目前基本建成了“新一代综合业务处理系统”,建成先进的业务架构,基于端到端、场景化,再造优化业务流程,自主设计建凤凰彩票(fh643.com)成全面开放的云架构,以此为基础,推进公司经营管理转型升级。

  目前,国寿建立了五大平台,两年来平台投放了200多个新产品,智能云、人脸识别、AI等技术已经开始应用, 95%业务支持在线办理。

  根据年报,2017年末,中国人寿投资资产达2.59万亿元,2017年实现总投资收益1290.21亿元,同比增加208.70亿元,增速为19.3%。总投资收益率为5.16%,较2016年上升0.55个百分点。

  建设“科技国寿”,正筹划成立2个新部门

  固收类投资:新增4400亿,收益率4.8%

  在部门架构上,许恒平称,国寿专门成立了“流程管理部”,以打通所有壁垒,再造优化业务流程,这在保险公司中是不多见的。

  他表示,今年以来寿险行业保费下滑原因主要有两方面。一是严监管下,产品变化较大,期限、领取方式、保障方式等,都有新要求,产品销售难度比原来更大,而销售人员还在适应产品变化过程中;二是市场资金紧张情况,使得其他理财产品收益率提升,相较之下,理财型保险竞争力弱化,销售受到冲击。

  赵立军表示,2017年权益投资把握了主动,抓住了A股市场的结构性机会,在价值洼地的H股市场,增配高股息股票,取得了良好收益。最终,股票红利收入达到56亿,价差收益109亿,还有可供出售资产的公允价值变动收益43亿。

  据记者了解,国寿集团去年建设了中国人寿科技园,在承担中国人寿研发中心、双活运行中心、创新中心和培训中心四大重要职能之上,还计划实现“四个输出”,即输出智慧、输出创新、输出技术、输出人才。

  此外,国寿今年保费下滑、“科技国寿”建设等也是发布会看点,国寿总裁林岱仁、副总裁许恒平分别予以了介绍。

  国寿也受到上述影响,不过受到影响小于行业整体,因此负增长情况好于行业数据。国寿负增长,主要还是因为公司内部的业务结构调整“还没有完全到位”。这种调整指的是,压缩银保趸交,提升期交。

  对于2018年权益市场,他表示,预计A股市场基本面比较健康,市盈率估值仍处于比较低的时期,会有结构性配置机会出现,包括优质成长股、以及去年调整到位的白马龙头股,都是未来长期配置的点。

  关于国寿市场份额,他预计今年不会有太大变化,主要是现在监管导向长期保障,对大公司有利,这在2017年已经有所体现。以国寿来说,2017年市场份额为19.67%,仅比2016年的19.85%下降不到0.2个百分点。此前,国内前六大寿险公司市场份额逐年下降了很多,这一趋势在2017年逆转,史上首次出现了回升,预计2018年还是这个趋势。

  “2017年利率难得飞升,我们把握住了利率提升的窗口,加大了对固收资产的配置力度,特别是长久期债券、债权类金融产品的配置力度。”他表示,2017年国寿新增固收投资4400亿元,固收资产的收益率整体在4.8%。

  “好在期交业务的续期保费增长比较快”,他说道,预计续期保费今年将接近3600亿,同比增加700亿。到目前为止,一季度内的续期保费净增400亿,会逐月抵消趸交形成的缺口。

  “负增长的速度每天都在下降。”林岱仁表示,公司1月份总保费负增长20%左右,而目前负增长速度已经降低到个位数。

  债权类金融产品方面,在投资组合中占比由2016年底的5.38%提升至11.65%,大幅提升6.27个百分点。他介绍,债权型金融产品2017年新增投资超过2000亿元,整体收益率为5.8%、平均期限约7年,“固收类资产对整体收益率的提升,以及构建未来收益安全垫,都有益处。”

  国寿2017年净利润大幅增长,官方解释是“受投资收益较快增长以及传统险准备金折现率假设更新影响”。其中,投资收益的贡献,被国泰君安等研究机构认为是主要因素。

  投资业务之所以备受关注,一是源于中国人寿体量大,投资资产规模达到2.59万亿,如何进行大类资产配置,是个风向标;二是国寿投资收益去年增加200多亿,对国寿净利润凤凰娱乐(fh643.com)大幅增长近七成功不可没。

  回应前2月保费下滑,今年全年不会负增长

  作为寿险龙头,中国人寿的市场份额一直备受关注。2018年来情况更甚,国寿保费下滑,排名第二的平安寿险保持较高增速,前2个月二者保费相差不到百亿。因此,国寿今年能否保住保费第一的位置,也成为发布会的焦点。

  中国人寿副总裁赵立军今日在发布会上说,投资业务取得较好业绩,主要获益于大类资产配置,特别是固收资产配置力度增大。

  这一幕出现在中国人寿今天举行的业绩发布会上。包括券商中国在内的4家媒体共计提出8个问题,其中关于投资的问题多达5个,都由国寿分管投资的副总裁赵立军作答。

  在权益类非公开市场,国寿也进行了一些长期投资、价值投资,包括物流地产非上市股权、新经济类等,2017年非上市股权投资新增356亿元。